时光煮雨，岁月缝花，我们又一起相伴走过一年。站在2024年的第一天：回首，有些许的成绩，也有一定的遗憾；展望，有龙潜深渊终必翱翔的信心，也伴着如履薄冰般的兢怯。中国发展到今天，世界运行到现在，尤其是全球一体化的格局所带来的世界繁荣，在这个过程中我们总结和习惯的一些理论，经验甚至常识正在受到挑战与颠覆。于是，我们在过去的日子，遇到很多难以理解的错愕，就犹如刚刚画上句号的2023年的A股逆全球资本市场的走势；也如同一次次的热点新闻背后，意见双方难以统一的争执。最终在年尾时，网友和“丈母娘”一道去决定了一家千亿级公司的治理和决策。

其实每个时代都有这个过程，颠覆认知，重新塑造，形成新的常识，然后流传开来。每个时代也都有着这样的迷茫，但是也同样有一批又一批的人去探索，去打开新的边疆。提到全球一体化，就必须要提打开这个时代的“大航海”。今天提到大航海，我们知道的是哥伦布，麦哲伦，但是在他们背后，一样站着无数的成功亦或是失败的探索者。当时支撑着他们探索新世界的是：地下的金子Gold;天上的上帝God;心中的光荣和梦想Glory。那么此刻，作为基金经理，如何做这个迷茫时代的探索者，奋进者？我想，我们也需要找到属于我们的3G。

我问了星火，星火给我的回答是：“投资，是对未知的探索，也是与时间的较量，但是有一种力量，它无声无息，却能穿越风雨，那就是坚持。”我理解的坚持，就是坚持相信；坚持那些最朴素的常识；坚持坚韧不拔的精神，无畏困难的勇气和对责任的执着追求。坚持相信至少应该包含：要始终相信法治和常识，它赋予了我们不确定时代最大的笃定。要始终相信规则可以战胜潜规则，实事求是的科学精神可以战胜任何的淫奇幻巧，板凳甘坐十年冷的长期主义终究会战胜那些短期对风口的追逐；要始终相信价值会迟到但不会缺席，更要相信科技本应向善，资本本该向阳。那些最朴素的常识应该是什么呢？对于公司来说就是家国情怀，责任担当；是解决社会刚需，帮助人们建设美好生活；更应该以开放的精神，用生态的思维，去点亮更多的希望，助力更多的梦想。

比如23年“生成式ai”的出现，点燃了新的科技时代火把。朴素的常识是源头技术必须掌握在中国人自己手中。我们投资有一家ai公司，每一行代码，每一个算法模块都是自研；他们还和华为数百人的联合战队共同奋战，共建了中国首个大模型国产化算力平台。因为只有大模型建立在完全自主可控的平台上，才能把通用人工智能时代的发展牢牢的掌握在自己手中。这就是家国情怀和责任担当；

他的ai大模型赋能智慧医疗，在全国31个省426个区累计给出7亿多次的辅助诊断，质检处不合理处方5400多万次；他的ai大模型赋能教育，助力教育公平和质量提升，让5万余所学校，1.3亿师生“因材施教”的梦想得以实现。尤其是针对解决逐年飙升的青少年心理问题的“智慧心育”，已经覆盖了4000所学校，服务了302万的学生。只有深入到教育医疗的本质，解决最刚需的痛点，才能持续的保障和改善民生，托起美好的生活。因为人们美好生活就是幼有所育，病有所医，老有所养。

他的大模型自5月发布以来，开放平台新增了167.6万的开发者团队，同比增幅高达230%；在对公众开放后，已经有近3万的助手开发者，开发了近5万多个助手应用；并且牵手行业龙头发布了十二个行业大模型，为各行业搭载数字化转型引擎，为全球产业链提供更多选择。这就是为更多人助力梦想，给生态繁荣点亮希望。

最朴素的常识对于我们投资来说，就是投资那些与时代共舞的公司，那些创造时代，引领时代，弄潮时代的佼佼者们。论到极致，我们投资的公司最终都是时代河流上的航船，但是我们不能做船上的乘客，我们要做和船长一起的摆渡人。与他一起去穿过激流险滩，越过惊涛骇浪，躲过礁石冰山，最终一起到达彼岸。因为只有一起历经，躬身入局，才能做那个知更鸟，而不是泰坦尼克上的灯红酒绿，投资不是拍电影，需要Jack Rose的浪漫爱情去点缀。我们需要的是活着并且抵达。也正是如此，我们也不会遇到点风浪就过早的跳船，然后扑腾着看他继续驶向远方。

当然投资中最朴素的常识还应该要有一些正向的价值观。投资前，夜深人静的时候，我们可以问问自己：什么样的投资对社会和别人更有价值，什么样的投资你会开心和有成就感？资本虽然逐利，资本市场的短期定价虽然鲜有考虑良知，但是构成资本市场的投资人应该具备。至少那些积极的，阳光的，健康的，向上的企业，那些在不断推动人类社会进步的企业，那些不断解决人类需求的企业，应该给予多一些的关注，估值溢价和多一分的耐心与坚持；而那些无情的，阴暗的，践踏良知，践踏起码的公平竞争，蹭热度割韭菜的公司应该不值得关注，参与，甚至是要去做空他。

最后坚韧不拔的精神，无畏困难的勇气，以及执着的追求，其实这点不论是对您还是对我，都是最难的。因为我们每时每刻都面对着数字的跳动，每天每周都面对着无数妖股，每月每年都要去面对那些明星牛股，而他们大多都不属于我们。我们还要去面对基准指数考核，争取绝对收益目标，以及一些人还要力求排名。坦白说，如果不是投资者和基金经理有着共同的价值观和投资观，如果不是充分的包容和信任，支持与理解，没有任何基金经理可以做到。虽然所有人都知道，坚持长期主义，做时间的朋友，与伟大公司共成长，最终会是最佳的投资选择，会结出最累累的硕果。

就如同，巴菲特投资比亚迪，一切的买卖都是公开的，但是巴菲特用14年获得了30倍的回报，但是令人疑惑的是，几乎没有一个投资者能够在比亚迪身上赚取了同样收益。站在14年的周期里，市场上大多数的专业投资人也几乎鲜有如此战绩。那么我试问，我们天天崇拜敬仰的股神，我们不相信他的智慧和眼光吗？答案是唯一的，我们都相信；那么作业都扔给你，你为什么没有抄好？答案是五花八门的，但是有一条是共同的，就是我们少了份巴菲特一样的坚持。看看下图比亚迪的波动，扪心自问又有几个可以呢？

纸短情长，搁笔之际，想对您说：”在投资的海洋中，波涛翻滚，岁月漫漫，道阻且长。有人说，投资就像一场没有硝烟的战争，需要内幕情报信息，需要洞察人性博弈，更需要你死我活的拼杀。然而，我更愿意将其视为一场舞蹈，一曲坚持与伟大公司共成长的华美乐章。就像巴菲特说的那样，我买的是公司，而不是股票。” 

在这个充满变数的时代，我们面对不确定性的迷茫，但是她同时给了我们最大的投资机遇。您，我，我们，未来更多的同行者一起，用相信去抵漫漫岁月，用坚持去抵道阻且长。

最后再次感谢并祝福，感谢您一直以来对我的信任和包容，感谢您一路同行，一道守住烟火，向往星辰。祝福您和您的家人在新的一年里万事如意，阖家幸福。