世界气象组织警告，本轮厄尔尼诺正在超大化，持续到2027年2月的概率接近100%，可能比有监测记录以来任何一次都强。

7-8月赤道中东太平洋海温较平均偏高2.6℃，部分地区次表层超8℃，其为可观测以来至少千年来规模最大，2027年大概率会刷新最热年份纪录 。

看这是气象新闻，气候特殊异常波动一直是12-18个月全球大宗商品的重定价信号。

巴克莱预计棕榈油、椰子油、橡胶涨30%-40%，咖啡涨20%-30%，铝铜最高涨20%，动力煤涨20%-40%。

中信证券指出铝面临云南水电、几内亚出口、澳洲干旱三向压力，溢价尚未充分定价。

农产品链相对最硬，棕榈油、天然橡胶、白糖中粮糖业、海南橡胶、油脂加工，东南亚干旱传导最短。

电力能源链次之，高温推升制冷负荷和水电出力波动，火电调峰与制冷剂受益，液冷算力逻辑共振。

千年最强诱导商品股的想象力，预期先行、产量滞后的时差，是厄尔尼诺交易的玩法，抢跑得在2027年一季度前找好台阶。

$种子(S110101.BK)$

$种植业(S110100.BK)$

$能源ETF广发(159945.SZ)$