中东眼下边打边谈像越战复刻，变数在中期选举后，国会通过的美军军费到账与否，决定着美伊会不会再打一轮。

当下市场交易逻辑优先级先切回基本面和货币政策。

美联储三派，沃什一派、骑墙派、鲍威尔为首的鹰派。

上月议息赞成加息12票，不算沃什刚好凑够半数，管他老丈人是哪位，加息派只要凑到13票就必然加息稳了，沃什来不来上班都一个样。

接下来非农和通胀是骑墙派的转向锚，加息派要非农强和通胀双不回落，按兵不动只能就业软加上通胀温和。

美的政治逻辑很直白，全球普加，先欧日已加、美跟进是最优掩护，大家都崩就不是共和党的锅。

5-6月流动性被加息预期压着，7月有望阶段性缓和，能源在打打谈谈中回落。

明晚非农若软再加通胀温和，股市、商品、黄金预估能蹦跶阵子，目前黄金偏多较为明朗。

$黄金ETF工银(518660.SH)$