蔡老师语录： “一家公司的财务报表最容易核查的是货币资金，如果连货币资金都不可靠，还有什么科目值得相信？”

    康美和康得新货币资金都是假的，这是财务底线的彻底失守。

    谁可以责怪，谁可以依靠？

上市公司or审计师or监管机构or我们自身

审计师手段有限，没有强制性手段，指望审计师全权监管负责，不可能！

   蔡老师语录：“其实审计师也很无奈，做得好上医院，做不好上法院。简称‘两院院士’。”

    「和兴隆」案例

简况：

广州新三板公司，深创投、粤科投资，主营团餐业务；

2018年8月董事长跑路，4个亿的账面存款不翼而飞。

 如何保持清醒？

• 行业尝试

和兴隆8个亿的销售收入，近8千万利润，团餐业务能有如此高的利润率？

•  草根调研

发现出货量无法支撑业绩；

• 客户调研

产品或服务的质量如何？业务是财务的基础；

• 管理层访谈

管理层是否值得信赖；

• 多问一些为什么

你这么有钱，为什么还要融资？

    干货摘录——如何判断现金真假：

• 存贷双高，又有钱，又贷很多钱；

• 利息收入和利息支出合理性；

• 缺不缺钱，问员工；

是否存在员工工资发不出或拖欠的情况？

• 控股股东财务状况；

• 货币资金（扣除票据承兑保证金）/有息负债是否低于20%（经验值）——现金流紧张。

    如何判断风险：

• 关注账龄，三年以上基本无法收回

• 关注欠款人，个人和贸易公司特别关注，特别小心预付钱给贸易公司。

• 关注坏账计提比例；

• 关注商业模式。

    某上市公司案例（未被证监会认定为财务造假）

• 存货和贷款数额同时快速增长，存货60多亿计量和确认存疑；

• 最新中报显示货币资金只有4800万，可能支付利息和工资都有困难。

• 主营业务收入与净利润暴增，远超行业对手；

• 收入向上，现金流向下；

• 白花花的现金销售为主；

• 赚钱不交税；

• 高度集中的供应商和客户；

• 重要信息，我不告诉你。

• 行业：农林牧渔，医药

• 地区：东北

• 时点：第四季度（审计师进场）

• 方式：关联交易

• 表现：业绩暴增，股票猛涨

• 时机：定向增发，股票解禁

• 治理：高管连续辞职

• 费用外化

• 向下关联交易

• 投资结构巧安排

• 非货币性交易货币化

• 减值准备

    蔡老师语录：

    “财务报表是管理层性格的体现，例如一个强势的管理者，在财务报表上也会有比较明显的体现。”

    “有多大比例的公司会进行财务粉饰？你们评估一下，朋友圈的照片有多少不是经过选择的？女生的照片有多少是没有PS的？就知道了。”