1.首先我们要明白什么是产业主题投资和景气度投资的定义

产业主题投资跟基本面关系不大，是一个0到1的过程，更多是题材是梦想；景气度投资是增速最高的群体，是1到100的过程，不管是大市值还是小市值，市场都认同。

目前TMT整个大幅度上上涨是属于什么投资呢？

答案是产业主题投资，如果产业概念哑火，数字经济哑火或者说人工智能哑火了，因为毕竟很多公司目前是看不到业绩的，只能维持半梦半醒状态去看待。

产业主题投资对于这个市场来说比较陌生，因为再过去很长时间内，大家都在买高增速的产业，所谓的景气度投资。目前人工智能板块起来，很多人其实不适应，都找不到确定锚定点，怎么给公司估值呀，给他多少PS啊什么的。包括最近很多把人工智能类比19年的新能源车，17年的，14年的，甚至10年的。正因为市场主流资金分歧，才产生了人工智能的预期差，我个人观点就是19年的新能车。19年的汽车其实是完成了0——1的过程，在完成0-1过程  充分展示了三要素：巨头+爆款+产业链   2019年的巨头是特斯拉  爆款是毛豆3的产业链，还有当时国家层面的强烈支持，回家充电，出门充电，上高速充电，是一个完整产业链。后来新能源完成了1——100的过程。所以核心结论就是中报的时候这些公司时候有盈利的质变。到那时候买也不完，第一波是预演，后面机会多的是，不用担心，2020年宁德时代还调整了百分之30。现在风浪很大，4月是基本面验证过程，等5.6月份在回人工智能也不晚。