今天指数在周末多项利空下如期低开，最终震荡收跌，虽然盘中出现反抽，但力度较弱，并且反抽时量能没有放大，那么冲高回落就是意料之中，尾盘时也确实如此，并且个股跌幅果然比反抽之前更大。

自5月以来，市场分化非常明显，轮动到的板块，赚钱效应较好，而没轮动到的板块，跌幅比较大。

市场题材股的反弹或许延续到下半周，需要提醒的是，电风扇一样的行情，切勿盲目追高，适当的潜伏或许是比较好的方式。

今天失去了北向资金风向标，资金呈现净流出态势！

两市成交额基本和上周五持平，近9100亿，还处于轻度活跃的区间，那么以做多为主。

情绪上，今天延续上周五市场行情，偏弱，今天两市近4100只下跌；触及跌停105只，大于上周五的105只；触及涨停70只，比上周五的76只继续减少。

从盘面看，今天下午亏钱效应有所上升，不排除明天上午继续惯性下跌，但是，不必过于悲观，今年春节以来的市场走势特征之一，市场情绪冰点不超过3天，因此，快的话明天下午，慢的话后天，就会出现回暖，反弹很可能在下半周；而前期的热点化工（涨价）、合成生物、固态电池、AI、机器人、自动驾驶、低开经济等概念有可能再次卷土重来。

具体看板块期末。

一、电力及电力设备继续活跃

首要的还是电力，夏季用电高峰+涨价预期逻辑，西昌电力回封2板，维持龙头地位，并且是在尾盘指数和个股回落时逆势回封，说明资金还是选择了电力，目前已经有连板梯队，并且全天都有封板，有延续基础。但隐患也很明显，就是全天只有1个首板，西昌电力、乐山电力都是尾盘回封。如果明天西昌电力弱转强，加速快速连板，那么电力才有进一步发酵的机会。包括智能电网细分，现在也有3-2-1连板梯队，但是3板的积成电子不是上午主动封板，所以明天电力及电力设备的走势非常关键。依照近期电风扇行情，这个板块在明天出现分化的概率很大。

二、航运板块保持活跃

集运指数大涨，航运板块今天保持活跃，宁波远洋、凤凰航运涨停，中远海能、中远海控、华光源海涨超5%。

航运上涨既有地缘政治冲突原因，也与国内4月份进出口增速止跌回升有关。《集运欧线期货25个交易日涨95%，地缘政治冲突引发国际航运价格大涨，持续时间未知》

从航运再拓展到出海业务，此前提及的东航物流（跨境电商概念）今天创阶段新高，说明资金认同这个方向。

三、轨道交通突然拉升

受高铁招标规模超去年的消息刺激，中国中车今天震荡走高，思维列控涨停，众合科技一度涨停，康尼机电、辉煌科技、新筑股份等涨幅靠前。设备更新+客流复苏+大修周期三重因素共振，轨交行业将迎来新一轮景气向上。按往年招标节奏，下半年国铁集团还将进行1—2次动车组新车及高级修采购，铁路装备仍存在预期差。

中国中车发布一季报显示，一季度实现净利润10亿元，同比增长63.86%。

四、水务燃气板块拉升

今天洪通燃气、顺控发展、绿城水务涨停，首华燃气、凯添燃气涨超10%，南京公用、联合水务、江南水务等涨幅靠前。

消息面上，近期多地水务、燃气等公共服务涨价。

从此前的高铁票价上涨，到水务、燃气涨价，近期大概率会出现一轮公共服务的陆续涨价情况，在设备更新的政策驱动下，相关行业有望开启规模较大的设备更新周期，关注上游是设备产业机会。

五、汽车板块活跃

汽车整车有所活跃，中通客车涨停，海马汽车、宇通客车、赛力斯、金龙汽车等跟涨。

该板块的逻辑是出口增长较好，与今天的电力设备中变压器逻辑一样（出口）。

继续挖掘出海业务。

六、AI概念再次活跃

多模态AI概念回升，中胤时尚涨停，网达软件一度涨停，万兴科技、佳发教育、因赛集团、值得买等跟涨。

消息面上，OpenAI在社交媒体X上宣布，将于下周一上午10点（北京时间下周二凌晨1点）在其官网上直播演示Chat GPT和GPT-4的更新。据硅谷科技媒体The Information报道，OpenAI正在开发具备音频和视觉理解能力的AI语音助手，最早可能会在下周一的活动上预览。

今年3月份，市场绝大部分投资者会认为AI会是全年主线；

而到4月中下旬，则认为黄金、铜等资源股才是全年主线；

而就在近期，投资者的观点又发生了改变。

5月6日，市场大部分投资者会认为，化工会是5月主线；

5月8日，投资者则认为合成生物才是5月主线；

到今天，投资者认为电力及电力设备才是5月大主线。

在板块快速轮动中，投资者的预期快速切换；而对主力机构而言，低位的业绩股才是永远的主线。

机器人、AI、固态电池等板块近期调整较明显，留意业绩股的机会。