如何在息差普遍收窄的行业背景下实现资产规模与盈利能力双增长？宁波银行用一份可能超出市场预期的中报答卷，揭示了城商行突围的三大关键要素。

当银行业整体面临息差收窄、盈利承压的挑战时，一家浙江城商行却逆势交出了一份亮眼的成绩单：总资产突破3.47万亿元，营业收入371.60亿元，净利润147.72亿元同比增长8.23%。

这背后隐藏着怎样的发展密码？宁波银行（002142.SZ）2025年半年度报告向市场传递出三个鲜明信号——以客户为中心的态度、以风控为根基的底气、以创新为驱动的锐气，共同构筑了这家“全球百强银行”高质量增长的护城河。

态度：分红破纪录+首次中期派现，与股东共享发展红利

真金白银才是硬道理。

宁波银行再次用大手笔分红回应市场期待：继2024年度分红59.43亿元创历史新高后，2025年中期再度推出每10股派现3元（含税）的方案，合计派发19.81亿元。这不仅是一次分红，更是“真心对客户好”经营理念的切实体现。

中期分红是宁波银行上市以来的首次尝试，这一举措背后，折射出公司充沛的现金流和高水平的治理透明度。分红总额占净利润比例达13.41%，延续了该行连续多年高比例回馈股东的一贯做法。

纵观A股市场，能够持续保持高分红比例且首次试行中期分红的银行屈指可数，宁波银行此举彰显了其与股东共享发展成果的决心。

市场用脚投票给出积极回应。截至2025年8月末，宁波银行股价年内涨幅达20.55%，在A股42家上市银行中排名第六，成为少数几家涨幅超过20%的银行之一。稳定且可持续的分红政策不仅增强了投资者信心，更推动了市值稳步提升，形成良性循环。

从更深层次看，宁波银行的分红策略体现了其成熟的投资者关系管理理念。该行明确表示，稳定且持续的分红机制是传递经营信心、夯实市场投资基础的重要举措。此次中期分红，正是积极响应这一导向，以实际行动践行上市公司的社会责任，助力构建更加成熟、理性的资本市场生态。

底气：资产规模增长超11%，“经营风险”的能力是核心支撑

资产规模3.47万亿元、存款增长13.07%、贷款增长13.36%——这些数字背后，是宁波银行“经营银行就是经营风险”的理念在持续发挥作用。看向细节，宁波银行并非靠规模扩张取胜，而是靠资产质量与风控体系站稳市场。

2025年6月末，宁波银行不良贷款率保持在0.76%的低位，连续18年低于1%，拨备覆盖率高达374.16%，资本充足率15.21%，一级资本充足率10.75%，核心一级资本充足率9.65%，各项指标均处于行业领先水平。

这种稳健表现的背后，是宁波银行多年来构建的全面风险管理体系。该行坚持实施统一的授信政策、独立的授信审批，不断升级风险监测体系，强化全流程的风险管理。国投证券研报指出，2025年上半年，宁波银行不良生成率（年化）为0.94%。

较去年同期下降27个基点，较一季度下降14个基点，不良生成速度持续下行。这表明该行不仅在静态资产质量上表现优异，在动态风险控制方面也同样出色。

人才队伍成为风控体系的重要支撑。宁波银行不断强化专业队伍建设，依托知识库、知识图谱、员工带教等载体，完善员工分层训练和专业培育机制，推动前中后台、总分支行形成专业专注的员工队伍。

该行坚持“经营银行就是经营风险”的风控理念，将守住风险底线作为最根本的经营目标，持续完善全面、全员、全流程的风险管理体系。在坚持统一的授信政策、独立的授信审批基础上，进一步完善风险预警、贷后回访、行业研究、产业链研究等工作机制。

加快风险管理的数字化、智能化转型，持续提升管控措施的有效性，较好地应对经济周期与产业结构调整。这种深植于企业文化的风控意识，确保了宁波银行能够专业专注于业务拓展和金融服务，为可持续发展打下坚实基础。

锐气：非息收入占比突破30%，五大布局塑造新动能

在传统息差业务增长放缓的行业背景下，宁波银行展现出难得的创新锐气：非利息收入占比突破30%大关，达到30.77%，多元利润中心协同发力，科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五大方向全面布局——这不仅是对政策的响应，更是前瞻性的战略转型。

2025年上半年，宁波银行实现非利息收入114.34亿元，在营业收入中占比从年初的27.97%提升至30.77%，其中投资收益同比增长32.26%。这一结构性变化标志着宁波银行盈利模式的深刻转型，即，从传统息差驱动、向多元化收入结构转变。

盈利结构优化的背后，是精心打造的多元化利润中心格局。公司本体9大利润中心与子公司4大利润中心协同推进，形成强大的业务合力。2025年上半年，四家子公司合计盈利23.59亿元，对宁波银行整体净利润的贡献持续上升。其中，永赢基金净利润同比增长80.20%，永赢金租增长16.56%，宁银消金增长26.26%。

看向细节，宁波银行将国家“五篇大文章”战略深度融入自身发展脉络，展现出卓越的战略执行力。在科技金融领域，设立一级部门科技金融部，为科技型企业提供全生命周期服务；绿色金融方面，贷款余额688.14亿元，较年初增加182.70亿元；普惠金融领域，小微贷款余额2,143.43亿元；养老金融方面，贷款余额较年初增长273%；数字金融领域，焕新升级多款产品，打造全服务体系。

结语

宁波银行的中报业绩向我们展示了一家优秀城商行的差异化打法：深耕区域、多元盈利、严格风控、战略前瞻。

在银行业分化加剧的时代，宁波银行凭借其清晰的市场定位——聚焦“大银行做不好，小银行做不了”的中间地带，坚持差异化经营策略，实现了质量、效益、规模的协调发展。其多元利润中心模式打破了传统银行对息差的过度依赖，通过子公司协同和价值链延伸，构建了更加稳健的盈利结构。

尤为难得的是，宁波银行将风控能力打造为核心竞争力，用连续18年不良率低于1%的纪录证明了其风险经营的能力。这种稳健经营、风险可控的发展模式，为整个城商行群体提供了可借鉴的发展范式。

随着银行业转型进入深水区，宁波银行的实践表明：只有将国家战略与自身特色相结合，将客户需求与经营实际相对接，将风险控制与业务创新相统一，才能在激烈的市场竞争中赢得主动，实现高质量、可持续发展。