看到的一个对于荣盛和沙特阿美今天这桩最大热点的解读：

沙特阿美收购浙江石化9%股权只有分红权干涉不了荣盛石化对浙江石化从哪里进口原油的权利。

所以前两年说要收购浙江石化9%舟山国资手中浙江石化的股份，然而由于一些原因最后不了了之了。

现在换了一个办法，通过溢价收购，花240多亿买荣盛石化的股份讨好开讨好李水荣（荣盛石化董事长）。

不是荣盛石化在沙特阿美眼中有多么高的价值，而是石油供应权的价值是沙特阿美看重的，240亿里的120多亿都是石油供应权的费用罢了…

120亿换20年每年4000万吨原油供应权，亏吗？真的不亏，去年沙特阿美净利润1600多亿美元，网上没有沙特阿美2022年原油产量总的数据，但是有平均日常量数据 1150万桶每天，一年大概就是5万吨多一点的石油产量。

浙江石化的消耗量是4000万吨，占比快接近10% 加上华锦1600万吨的项目，两个一块就占据了沙特阿美10%+的石油产量，而且还是别的竞争对手抢不走的市场份额。

120亿／20 年，一年才6亿的费用换石油供应权，行情差的时候 石油市场价后贴水卖，贴水的那笔开支都不止这个数，真的划算。

李水荣更是高兴，荣盛前期回购了那么多股份,现在240多亿现金在手，10%的股权虽然没了，但是完全可以继续让荣盛石化回购，回购到10%后，操控荣盛控股折价大笔定增 20%的下限的话，每股9块多定增，这样一边用荣盛石化的钱缩小盘子一边输血给石化，120亿的石油供应权加上定增和市场价的差价 150亿左右到手，不是很美滋滋？

沙特阿美要是选了恒力和盛虹就很亏，两个加一块市值1900多亿 ，10%就是190亿，按收购荣盛股份的买法就是近400亿，却只得到3600万吨的供应权，这么一对比沙特人还是会做生意。

大家只以为沙特给荣盛估值是2450亿，其实背后的逻辑远不是我们看到的那样

转自七海新月