工程机械持续高增长

但进入2026年，行业信号悄然转向，锂电材料正迎来一轮新的超级周期

创新药ETF华泰柏瑞(SH:517120) 盘子太小，抢出 溢价率：13.08%

$TCL科技(000100.SZ)$ 千亿流通市值，日均换手10%。两周换一遍。 $京东方Ａ(000725.SZ)$ 三千亿流通市值，日均换手20%。一周换一遍。 半年报后看看股东人数变化。

$依依股份(001206.SZ)$ 股价最近挺强势

科创信贷走了一条不同于传统银行的道路。传统银行建立在抵押物上，但科创企业轻资产、高研发、二者天然错配。宁波银行引入技术流评估体系，以专利数量、研发团队实力为核心授信依据，跳出抵押物崇拜。 顺势而为啊

全球碳酸锂历年供需平衡表 资料汇总的，数据未必严谨准确。 当前储能需求增量最大，今年下半年供给增加较多。 宁德时代的下窝锂矿预计四季度复产，影响较大，是能逆转供需的变量。

这说明部分融资客从医药、券商等低位板块撤离，将有限的弹药集中输送到了半导体方向。 - 卖掉 下跌的，加仓上涨的。

👍，传导机制断层问题就是有钱人在国内没地方花钱。 越仇富，越看不得有钱人消费，断层越厉害。 古人就有 鸡蛋上雕刻花纹后再煮，在木柴上雕刻纹路后再烧。实现“富者靡之，贫者为之”的财富流动。 思路是可以借鉴的。 这波真正刺激消费就是要打破这个断层，在这些产业上发力才行。

铜价长期供需缺口存在，中短期受事件冲击。 1、六月底 美国关税：大概率维持现状。美国囤货继续。 2、七月议息，加息则有冲击。 3、10月大选后，可能放松关税，会有冲击。

结合当前全球经济、AI算力建设、军工及新能源转型的需求，按需求量（消耗体量）与产值规模（市场价值）综合排序，核心关键矿物可分为三大梯队。 一、 核心矿物需求量与产值规模排序（排除铜） 第一梯队：巨量需求与高产值规模（新能源与储能基石） 锂（Li）：作为动力电池与储能系统的核心原料，需求量呈指数级增长。随着AI算力爆发带动储能需求，碳酸锂价格中枢上移，产值规模极其庞大。镍（Ni）：三元电池与不锈钢的核心原料，需求体量仅次于锂，产值规模巨大。铝（Al）：数据中心基建、轻量化与光伏支架的刚需材料，国内产能面临天花板，产值规模位居工业金属前列。 第二梯队：中高需求与高产值规模（战略与高端制造基石） 钴（Co）：三元电池核心材料，虽然绝对需求量不及锂、镍，但单价极高，产值规模庞大。稀土（重稀土：镝/铽/钕）：被称为“工业维生素”，是新能源车永磁电机、风电、导弹制导及机器人关节的刚需。中国掌控全球绝大部分供应，产值规模与战略价值极高。钨（W）：被誉为“工业牙齿”，广泛用于硬质合金、切削工具、穿甲弹及光伏钨丝。中国产量占全球82.7%，处于供需紧平衡状态。 第三梯队：需求总量较小但产值极高、紧缺度极大（AI与军工“卡脖子”材料） 锡（Sn）：AI芯片封装、光伏焊带的“万能黏合剂”，受缅甸、印尼减产影响，价格飙升至近5万美元/吨，产值弹性极大。铟（In）：AI光模块磷化铟衬底的核心原料，作为锌矿伴生品供应弹性极低，价格持续暴涨。锑（Sb）：军工弹药、阻燃剂及光伏玻璃澄清剂关键材料，全球缺口达3.4万吨/年，价格受军工刚需强力支撑。钼（Mo）：导弹推进剂、特种合金钢核心材料，结构性紧缺。

宽基指数调整后，科技含量提升。

回复@评论薛定鳄 ：头部企业大都在逆势扩产，这是吃定了中小企业的市场份额了啊。 //@评论薛定鳄 ：回复@白猫 ：老师这分析太扎实了！从能繁母猪存栏101.6%看，供给压力仍在，周期底部确实还没到底；但新希望饲料业务占营收71%、现金流已转为负循环天数，堪称行业“现金奶牛”；更关键的是——养猪完全成本已压至12.22元/公斤，逼近头部企业水平，而PSY达26、料肉比持续优化，说明效率提升不是口号。不过得提醒一句：当前定增33亿全投存量升级，虽显理性，但若猪价超预期反弹滞后，短期盈利修复仍承压，估值修复或需等待Q3后产能出清信号。