固态电池是好赛道，前景广阔无限，未来十倍百倍牛股都有可能，具备阶段性投资/炒作的条件，也是自上而下投资/炒作的必然；为使整体观感更系统、逻辑更清晰，并作为投资固电的指导性参考文件，有必要再梳理一次，希望能更清晰与准确。

一、整体持仓投资思想

1、消费（美妆、粮油、调味品）等为基本盘；

2、机器人已有盈利，持仓数量满意，除有更好标的外，以稳为主；

3、创新药实难把握，以ETF为主，现有持仓属生物制药，盈利后逐步调仓或撤出；

4、固电作为重点参与

二、固电投资思考

1、行业属于战国时代，没有胜负虽然貌似有风险，但也为每一种路线增添了想象力，专业与非专业基本上站在了同一起跑线；

2、价值投资要的是确定性，表面看来固电目前极不确定，但固电对液电的替代是确定性的，当下市场环境、巨量资金的进入是确定性的，则从投资角度看，也具备一定的确定性。

3、选股上考虑企业的实力，防范因现金流而面临难以为继的经营风险；

三、关于固态电池

1、固态电池取代液态电池是技术、政策、产业发展方向

2、固态电池技术路线可分为硫化物/氧化物/聚合物/卤化物等路线，目前硫化物颇具领先优势；

3、半固为全固的一种过渡方案；

4、固态电池正极与负极材料的迭代顺序与时间（了解即可，对投资也许有参考价值）

5、下游应用极为广泛：动力、储能、消费、低空、人形机器人等

四、固电构成

注：该图表可简要理解固电的构成及材料发展迭代方向，炒作并不按此逻辑，但大概有个方向，会了解哪些属于纯概念阶段，哪些属于当下或即将投产阶段，为关注不同上市公司的业务作一参考。

五、上市公司产业链图

备注说明：

1、图表中部分公司未上市，可参考其合作方有无上市公司；

2、本图表梳理主要参考证券公司等，可与上篇文章对照，因为有的公司兼有不同环节（如材料与整体制造）；

3、内容仅供参考，不对准确性及真实性保证，本人是文科生，对太专业的东西看不懂，也不想看，因为对投资并无帮助，对拟投资企业业务或技术无上限的探究是一种妄念，不实际也不必要；

4、为了制作该图表，耗时3个小时，还下载并学习XMIND，希望这点时间投入能换点真金白银。

六、投资对象思考与主要关注

1、电池整体制造端是核心，要重点关注1-3家

2、硫化物为目前主要路线，而在电池成本构成中，正极材料占据重要部分；

3、炒作是全产业链，参考人形机器人，沾边甚至不沾边的都会炒作；

4、优选实力型企业（营收大小），如已炒高，则选未被炒作公司；

5、纯概念的不参与；

综合以上，除建观察仓的国轩高科外，尤关注硫化物电解质、正极材料、工艺设备龙头等，如果标的股价过高，则凡是上轮炒作中未曾炒作或者高位下跌幅度超40%的，均列入重点观察。