今天我们讨论一下资产负债表各个主要项目在公司生产运营过程中的来龙去脉，本文适用于不懂财务知识的小白，如果你对资产负债表有一定的了解，也可借助此文理清一下脉络。在文末我会给出两套 帮助我们一眼就能直观的看出这家公司资产负债表的盈利结构和资产质量 的方法。此方法已提炼到本专栏课程的Excel财务分析模板中，感兴趣的朋友可以私信咨询获取方式。

大家都知道，资产=负债+所有者权益，这个公式现在请大家倒过来理解一下：负债+所有者权益 => 资产，这个公式的左边（也就是原公式的右边），负债和所有者权益是钱的来源，他们一起转化为公式的右边：资产，这是钱的去处。

我们先来看左边，钱是怎么来的。

一家企业钱的来源主要有三块：一是股东给的，二是自己赚的，三是找别人借的：

股东给的这一部分又可以分为实收资本和资本公积。实收资本这部分你可以理解为原始股，那么资本公积呢？比如你在经营一家公司，李四觉得你的这个买卖很不错，他也想过来入一份。那么这个时候你肯定会想了，既然我的买卖这么好，我干嘛让你过来分一杯羹呢？于是你会对李四说，李老板，既然你想入股，也不是不可以，但你得加钱。我的股票现在是每股2块钱，但是呢你得拿3块钱来买。如果李四统一，那么李四多出的这1块钱就会被记在资本公积中，因此资本公积就是股本的溢价部分。实收资本和资本公积合起来，叫做股东入资。

自己赚的这部分钱也被分成两部分，分别是盈余公积和未分配利润。按照国家的法律规定，公司每年赚到的利润，你必须留存一部分，一般是10%，提到“盈余公积”里，这就跟你刚参加工作时，你的爸妈怕你乱花花，于是强制你每月拿出工资的一部分交给他们是一样的，这些钱等以后你结婚了还会给你。未分配利润也很好理解，公司历年赚的所有利润，除了盈余公积之外，还有一部分钱会当成分红分给股东们，分出去的钱就已经不在公司里了，而剩下的那些钱就被非常直观的叫做“未分配利润”，这些钱你可以随便花，想怎么花就怎么花，对于公司来讲就是去购买资产用于从事经营活动。盈余公积和未分配利润合起来又被称作经营积累。

找别人借的这部分钱也由两部分构成，一部分是找银行、找债权人借的，另一部分是公司在经营活动过程中产生的。前者叫做有息负债，主要包含“短期借款”、“长期借款”、“应付债券”、“交易性金融负债”和“一年内到期的非流动负债”；

后者又可以叫做经营性负债，主要包括欠供应商的“应付 ”和欠经销商的“预收 ”。

那么我们做个总结，公司所有钱的来源主要包括股东入资、经营积累、有息负债和经营性负债四个部分。

好了，既然知道了钱是怎么来的，那么我们再来扒一扒钱是怎么没的，也就是钱的去处 —“资产”。

凑够了钱之后呢，我们就要开始干事了。首先你会拿着这些钱去买厂房、机器等，这叫做“固定资产”和“在建工程”，然后你会去买来原材料，在采购原材料的这个过程中，供应商可能会要求你提前把钱打过来，这叫做“预付”。然后你会使用固定资产把这些买来的原材料加工成产成品，原材料和产成品统称为“存货”，然后你就会想办法去卖掉这些存货，在销售商品的过程中，经销商可能会向你赊账，也就是先拿货在付钱，这些赊账叫做“应收”。当你的生意做大以后呢，你可能还会考虑给公司上一套管理系统或者财务系统，这叫做“无形资产”。

以上，就是整个资产中和经营活动相关的资产部分，他们统称为“经营性资产”。这些经营性资产对应到现金流量表中就会产生“经营活动产生的现金流”，对应到利润表中就会产生“经营性利润”。

如果到这里，你的钱还是多的花不完，那么你会想干点什么呢？总不能眼睁睁的看着这些钱趴在账上睡大觉吧。于是你会想着去买一些股票、债券或者基金，这叫做“交易性金融资产”，买一些房产，这叫做“投资性房地产”，你可能还会为了公司的发展，去产业链的上下游做一些并购，以提升公司整体的盈利能力，这些并购叫做“长期股权投资”。又或者，你可能会去做一些理财类投资，这些被记在“其他流动资产”里。

以上，便是“投资性资产”的主要科目，这些资产对应到现金流量表中就会产生“投资活动产生的现金流”，对应到利润表中就会产生“公允价值变动收益”和“投资收益”。

那么，理解了以上内容之后，我们就可以把这家公司资产的来源构成、和资产的盈利结构做出两张剖面图，通过这两张切片，我们可以非常清晰的看出这家公司的成色如何。

我们先来看表格的第74行，“资产来源构成”的部分。我们把股东入资、经营积累、经营性负债和有息负债占总资产的比例做成一张饼图，就可以清晰的知道这家公司的发展是靠自己的内生增长力【经营积累和经营性负债属于内生增长力】还是靠外力【股东入资和有息负债属于外生增长力】，我们当然要选择更加具有内生增长力的公司，说明他在踏踏实实干事情，一心一意谋发展，否则这很有可能是一个骗吃骗喝的公司，最后骗不下去了，终究是一地鸡毛。还是那句话，除非你非常清楚这家公司正在处于高速成长期，业务前景十分广阔，否则不要去碰靠外力增长的公司。

最后，我们再来看一下表格的最后一个页签，也就是公司的“资产盈利结构”。这个页签的内容以前我是放在第一个页签“总体数据”里的，早期购买我的课程的朋友所获得的模板都是这样的。但后来我发现这些内容要填的项目太多，也不是特别重要，稍微有些鸡肋，因此我就把他挪在了这里。请获得早期版本的同学及时下载最新的模板。如果你也觉得麻烦，也可以不看这部分内容。

在这里我们把企业的资产分成了经营性资产和投资性资产，然后把他们占总资产的比也做成了一个饼图，这样我们就可以清晰的看出这家公司是以经营性资产为主还是以投资性资产为主。

好了，今天的内容就到这里。通过今天的课程，资产负债表的各个项目在你的脑子里已经不再是一堆冰冷的数字，是不是已经活灵活现的展现在你的面前了呢？

作者：诺诺的富爸爸