会员
下载APP
2021年，很多新三板投资者收益率非常不错。这主要是时代和政策的红利：北交所的横空出世。展望2022年，个人认为投资北交所和新三板依然相对于沪深A股会有超额收益。第一，北交所和新三板改革才刚起步，还有很多政策红利释放出来，比如节前的创新层门槛降低，节后可能推出融资融券、北交指数、更多机构入场等。这会继续推动整个市场的估值提升。第二，很多企业经过多年积累沉淀，在这一两年到了发展拐点，业绩爆发出来。祝所有北交所和新三板投资者虎年股票账户长红，收益率不断创新高！
2021年，很多新三板投资者收益率非常不错。这主要是时代和政策的红利：北交所的横空出世。展望2022年，个人认为投资北交所和新三板依然相对于沪深A股会有超额收益。第一，北交所和新三板改革才刚起步，还有很多政策红利释放出来，比如节前的创新层门槛降低，节后可能推出融资融券、北交指数、更多机构入场等。这会继续推动整个市场的估值提升。第二，很多企业经过多年积累沉淀，在这一两年到了发展拐点，业绩爆发出来。祝所有北交所和新三板投资者虎年股票账户长红，收益率不断创新高！
展开全文
评论4
点赞5
收藏1
$贝特瑞(NQ835185)$ 今年把磷酸铁锂正极材料转让给了$龙蟠科技(SH603906)$ 。贝特瑞为何要退出磷酸铁锂业务领域？公司基于以下几点考虑:
1、市场竞争格局差，盈利难。磷酸铁锂正极材料高度同质化，技术含量不高，行业集中度又不高，价格战非常激烈。2020年由于产能过剩，价格大幅下滑，市场需求萎缩，很多企业都是亏损，比如安达科技。相对于负极和高镍正极，这是一个较差的领域。
2、上游原材料供应问题。现在看磷酸铁锂电池产能增长很厉害，但是由于环保问题，上游磷酸亚铁的供应可能会出现瓶颈。贝特瑞并没有布局磷酸铁锂上游，相对于那些一体化布局的企业，没有太多成本上的竞争优势。
3、资金问题。贝特瑞之前是负极、磷酸铁锂正极、高镍正极三线作战，但这每个领域都要大量扩产能，需要非常高的资金投入，而现在公司在新三板精选层，融资能力不如A股同行$璞泰来(SH603659)$ 。公司要做好，必须进行聚焦。公司在负极和高镍转正极已经很有优势，客户以高端客户为主，回款风险小，相较于磷酸铁锂业务是更优质的业务领域。那在资金有限的情况下，肯定优先发展更优业务。集中资源办大事，做自己更擅长的方向。
个人认为贝特瑞的这个战略决策是很对的，有助于增强公司核心竞争力，让核心业务发展的更好，未来千亿市值可期。
$贝特瑞(NQ835185)$ 今年把磷酸铁锂正极材料转让给了$龙蟠科技(SH603906)$ 。贝特瑞为何要退出磷酸铁锂业务领域？公司基于以下几点考虑:
1、市场竞争格局差，盈利难。磷酸铁锂正极材料高度同质化，技术含量不高，行业集中度又不高，价格战非常激烈。2020年由于产能过剩，价格大幅下滑，市场需求萎缩，很多企业都是亏损，比如安达科技。相对于负极和高镍正极，这是一个较差的领域。
2、上游原材料供应问题。现在看磷酸铁锂电池产能增长很厉害，但是由于环保问题，上游磷酸亚铁的供应可能会出现瓶颈。贝特瑞并没有布局磷酸铁锂上游，相对于那些一体化布局的企业，没有太多成本上的竞争优势。
3、资金问题。贝特瑞之前是负极、磷酸铁锂正极、高镍正极三线作战，但这每个领域都要大量扩产能，需要非常高的资金投入，而现在公司在新三板精选层，融资能力不如A股同行$璞泰来(SH603659)$ 。公司要做好，必须进行聚焦。公司在负极和高镍转正极已经很有优势，客户以高端客户为主，回款风险小，相较于磷酸铁锂业务是更优质的业务领域。那在资金有限的情况下，肯定优先发展更优业务。集中资源办大事，做自己更擅长的方向。
个人认为贝特瑞的这个战略决策是很对的，有助于增强公司核心竞争力，让核心业务发展的更好，未来千亿市值可期。
展开全文
贝特瑞(835185.BJ)
评论2点赞10收藏长津湖战役背后的朝鲜战争，对于新中国非常艰难，但这是想要成为大国强国的新中国必须要啃的硬骨头。对于整机企业来说，上游核心零部件是必须攻克的阵地，拿下来了才能跻身一流，拿不下就永远是二流，就只是个组装工厂。所以华为造了芯片，成为通讯和手机领域的一流，$中兴通讯(SZ000063)$ 成为二流；$三一重工(SH600031)$ 自己搞了工业无线遥控、液压等核心零部件，迈向世界一流，中联重科和徐工没搞，就是差一截；$比亚迪(SZ002594)$ 自己建锂电池和芯片，产品品质突飞猛进，成为国内新能源汽车第一。不敢去啃硬骨头的企业，就像晚清和民国，看武器准备还挺不错，不过都是买来的，没有核心技术，一遇到真刀实枪的硬仗，马上露馅了。
长津湖战役背后的朝鲜战争，对于新中国非常艰难，但这是想要成为大国强国的新中国必须要啃的硬骨头。对于整机企业来说，上游核心零部件是必须攻克的阵地，拿下来了才能跻身一流，拿不下就永远是二流，就只是个组装工厂。所以华为造了芯片，成为通讯和手机领域的一流，$中兴通讯(SZ000063)$ 成为二流；$三一重工(SH600031)$ 自己搞了工业无线遥控、液压等核心零部件，迈向世界一流，中联重科和徐工没搞，就是差一截；$比亚迪(SZ002594)$ 自己建锂电池和芯片，产品品质突飞猛进，成为国内新能源汽车第一。不敢去啃硬骨头的企业，就像晚清和民国，看武器准备还挺不错，不过都是买来的，没有核心技术，一遇到真刀实枪的硬仗，马上露馅了。
展开全文
中亚烯谷集团(00063.HK)
评论5点赞21收藏1$新三板精选层(BK0715)$ 指数今年上涨40%多，可以说是国内最牛的指数之一，就是说无脑买入精选层的几十只股票，就有40％多收益率，如果稍微精选下，挑中了$长虹能源(NQ836239)$ $连城数控(NQ835368)$ 收益率那就非常高了。可惜，关注的投资者不多。好的投资机会还是在人少的地方更好找。更可惜的是，去年精选层开板大跌，于是一群投机者骂骂咧咧的清仓新三板，再也不玩了，他们与这个高收益擦肩而过。
$新三板精选层(BK0715)$ 指数今年上涨40%多，可以说是国内最牛的指数之一，就是说无脑买入精选层的几十只股票，就有40％多收益率，如果稍微精选下，挑中了$长虹能源(NQ836239)$ $连城数控(NQ835368)$ 收益率那就非常高了。可惜，关注的投资者不多。好的投资机会还是在人少的地方更好找。更可惜的是，去年精选层开板大跌，于是一群投机者骂骂咧咧的清仓新三板，再也不玩了，他们与这个高收益擦肩而过。
展开全文
长虹能源(836239.BJ)
评论4点赞6收藏1最近医药股大跌，大家找了很多原因:政策上，估值上。。。但是，有一个原因很关键，但少有人提起，那就是创新。$恒瑞医药(SH600276)$ 有类似$Moderna(MRNA)$ 全球创新的产品吗？ $迈瑞医疗(SZ300760)$ 有类似达芬奇机器人那样全球创新的器械吗？没有。本质上，大家都做的是模仿，做的好的进行快速模仿，做的差的慢吞吞模仿，但其实都是没有真正意义上的创新。
真创新的企业，不管在一级市场还是二级市场，都获得了资金追捧。
医药医疗是刚需，是大市场，是长期向上的，是牛股倍出的好行业。个人对此坚信不疑。但是，未来的机会是属于具有真正开拓性创新产品的企业。
最近医药股大跌，大家找了很多原因:政策上，估值上。。。但是，有一个原因很关键，但少有人提起，那就是创新。$恒瑞医药(SH600276)$ 有类似$Moderna(MRNA)$ 全球创新的产品吗？ $迈瑞医疗(SZ300760)$ 有类似达芬奇机器人那样全球创新的器械吗？没有。本质上，大家都做的是模仿，做的好的进行快速模仿，做的差的慢吞吞模仿，但其实都是没有真正意义上的创新。
真创新的企业，不管在一级市场还是二级市场，都获得了资金追捧。
医药医疗是刚需，是大市场，是长期向上的，是牛股倍出的好行业。个人对此坚信不疑。但是，未来的机会是属于具有真正开拓性创新产品的企业。
展开全文
新天地产集团(00760.HK)
评论31点赞21收藏1美国汽车三巨头$通用汽车(GM)$ 、$福特汽车(F)$ 、克莱斯勒形成寡头垄断，竞争不那么激烈了，但是创新速度也放缓了，在燃油车领域被日本车超越，在电动车领域眼睁睁看着小公司$特斯拉(TSLA)$ 崛起，刚开始看不起看不懂，现在追不上了。
大企业进入僵化发展阶段，裹足不前时，也很容易形成价值陷阱。看起来很有实力，历史上也很辉煌，但是却一步步落后于时代。
美国汽车三巨头$通用汽车(GM)$ 、$福特汽车(F)$ 、克莱斯勒形成寡头垄断，竞争不那么激烈了，但是创新速度也放缓了，在燃油车领域被日本车超越，在电动车领域眼睁睁看着小公司$特斯拉(TSLA)$ 崛起，刚开始看不起看不懂，现在追不上了。
大企业进入僵化发展阶段，裹足不前时，也很容易形成价值陷阱。看起来很有实力，历史上也很辉煌，但是却一步步落后于时代。
展开全文
通用汽车(GM.US)
评论1点赞5收藏1美国烟草行业在过去一百年中的收益率是第一的。原因:高壁垒导致高集中度，几家龙头企业享受着稳定持续的高利润。
高壁垒的几个来源:产品具有成瘾性， 消费者很高的品牌忠诚度；政府禁止广告和促销，导致新进入者很难立足，限制了供给；另外，销售渠道复杂，新进入者难以快速建立销售网络；整个行业需求逐步缓慢下降（而不是突然剧烈下降），让很多潜在进入者觉得没有吸引力。
$菲利普莫里斯(PM)$ $雾芯科技(RLX)$ $思摩尔国际(06969)$ 电子烟可能也会复制传统烟草这个发展历程。
美国烟草行业在过去一百年中的收益率是第一的。原因:高壁垒导致高集中度，几家龙头企业享受着稳定持续的高利润。
高壁垒的几个来源:产品具有成瘾性， 消费者很高的品牌忠诚度；政府禁止广告和促销，导致新进入者很难立足，限制了供给；另外，销售渠道复杂，新进入者难以快速建立销售网络；整个行业需求逐步缓慢下降（而不是突然剧烈下降），让很多潜在进入者觉得没有吸引力。
$菲利普莫里斯(PM)$ $雾芯科技(RLX)$ $思摩尔国际(06969)$ 电子烟可能也会复制传统烟草这个发展历程。
展开全文
菲利普莫里斯(曾用名)(PM.US)
评论1点赞4收藏1技术跑步机效应的存在，使得新技术对于企业来说反而成为坏事：总供给扩大，竞争更加激烈，产品下滑。彩电行业在这方面比较典型。$四川长虹(SH600839)$ $深康佳A(SZ000016)$ $海信视像(SH600060)$ 我们的电视越来越好用了，但是这些生产企业的业绩并没有随之增长，毛利率反而在不断下降，导致企业增收不增利。
技术跑步机效应的存在，使得新技术对于企业来说反而成为坏事：总供给扩大，竞争更加激烈，产品下滑。彩电行业在这方面比较典型。$四川长虹(SH600839)$ $深康佳A(SZ000016)$ $海信视像(SH600060)$ 我们的电视越来越好用了，但是这些生产企业的业绩并没有随之增长，毛利率反而在不断下降，导致企业增收不增利。
展开全文
香港食品投资(00060.HK)
评论4点赞6收藏美国农场企业几乎没有对产出品和投人原材料价格的控制力,因此它们所扮演的角色是典型的价格接受者。尽管可能在竞争市场中经营,但农场企业还是频繁地面临产品的买方垄断力量和原材料的卖方垄断力量。由于产品和原材料的价格会发生剧烈的波动,并且农业产出又在很大程度上被天气和疾病所左右，因此农场企业面临着巨大的金融风险。
这个行业特征也适合于中国的农业企业。所以，a股农业种植和养殖类企业具有明显周期性，上下游议价权很弱，很少出牛股，而且产品很难审计，税率又非常低，非常适合造假。$獐子岛(SZ002069)$ 是典型，扇贝一会游来一会游走，$*ST康美(SH600518)$ 虽然是中药企业，但公司也涉及到药材种植，大量存货有问题，$牧原股份(SZ002714)$ 作为最强生猪养殖企业，业绩还是跟着猪价走。
美国农场企业几乎没有对产出品和投人原材料价格的控制力,因此它们所扮演的角色是典型的价格接受者。尽管可能在竞争市场中经营,但农场企业还是频繁地面临产品的买方垄断力量和原材料的卖方垄断力量。由于产品和原材料的价格会发生剧烈的波动,并且农业产出又在很大程度上被天气和疾病所左右，因此农场企业面临着巨大的金融风险。
这个行业特征也适合于中国的农业企业。所以，a股农业种植和养殖类企业具有明显周期性，上下游议价权很弱，很少出牛股，而且产品很难审计，税率又非常低，非常适合造假。$獐子岛(SZ002069)$ 是典型，扇贝一会游来一会游走，$*ST康美(SH600518)$ 虽然是中药企业，但公司也涉及到药材种植，大量存货有问题，$牧原股份(SZ002714)$ 作为最强生猪养殖企业，业绩还是跟着猪价走。
展开全文
同得仕(集团)(00518.HK)
评论点赞5收藏国内几家快递龙头$圆通速递(SH600233)$$韵达股份(SZ002120)$$申通快递(SZ002468)$ 顺丰控股 中通快递，这几年业绩和股价都不是很好。服务高度同质化，大家都在拼命扩张，竞争非常激烈，价格战越演越烈，导致大家的盈利水平一起下降。同时还有不少新进入者，导致市场集中度下降，加剧竞争。
所以，目前这个阶段真的不是一个好的投资机会。等啥时候行业价格战停止，集中度开始持续向上的时候，才是更好的时机。
国内几家快递龙头$圆通速递(SH600233)$$韵达股份(SZ002120)$$申通快递(SZ002468)$ 顺丰控股 中通快递，这几年业绩和股价都不是很好。服务高度同质化，大家都在拼命扩张，竞争非常激烈，价格战越演越烈，导致大家的盈利水平一起下降。同时还有不少新进入者，导致市场集中度下降，加剧竞争。
所以，目前这个阶段真的不是一个好的投资机会。等啥时候行业价格战停止，集中度开始持续向上的时候，才是更好的时机。
展开全文
康宁医院(02120.HK)
评论点赞9收藏很多a股上市公司IPO之前，其实都是机会型市场扩张模式，就是看到哪个市场有钱赚，就冲上去，幸运踩中的就做大，然后上市。但是IPO之后，有些开始形成清晰的战略，有所为有所不为，有些依然是思维惯性，所以看到哪里有机会就往哪里扑，没有认真考虑是否和企业自身发展目标、资源能力等相匹配，结果要么发展越来越差，要么看起来很多业务，营收也在不断增长，但是利润尤其是现金流却跟不上，实际就是没有价值的伪增长。2012前的$美的集团(SZ000333)$ 也是这种四处出击的机会型市场扩张模式，反而不如只做空调的$格力电器(SZ000651)$ ，方洪波上台后，大力砍品类，从22000个减少到2200，裁员7万人。从此，美的迎来高质量的增长。2016年，美的进入世界五百强。
很多a股上市公司IPO之前，其实都是机会型市场扩张模式，就是看到哪个市场有钱赚，就冲上去，幸运踩中的就做大，然后上市。但是IPO之后，有些开始形成清晰的战略，有所为有所不为，有些依然是思维惯性，所以看到哪里有机会就往哪里扑，没有认真考虑是否和企业自身发展目标、资源能力等相匹配，结果要么发展越来越差，要么看起来很多业务，营收也在不断增长，但是利润尤其是现金流却跟不上，实际就是没有价值的伪增长。2012前的$美的集团(SZ000333)$ 也是这种四处出击的机会型市场扩张模式，反而不如只做空调的$格力电器(SZ000651)$ ，方洪波上台后，大力砍品类，从22000个减少到2200，裁员7万人。从此，美的迎来高质量的增长。2016年，美的进入世界五百强。
展开全文
黛丽斯国际(00333.HK)
评论2点赞4收藏年初的时候，满屏朋友圈晒高收益，隐隐感觉不安，因为市场不会天天送钱给投资者。现在完全反过来了，天天大跌，一片鬼哭狼嚎，这种情况也不正常。泥沙俱下之际，会有一些金子落下来。和上涨趋势仿佛要上天一样，下跌趋势一旦开始，绝不会仅仅持续几天几周，可能也会远超很多人的心理预期。
不过，到底会跌多少跌多久，和当初的上涨一样，完全无法预测。因此，做好行业分散组合、选好低估高成长股票，就打造了一个稳固的方舟，可以在波涛骇浪中稳稳前行，无惧风浪。
年初的时候，满屏朋友圈晒高收益，隐隐感觉不安，因为市场不会天天送钱给投资者。现在完全反过来了，天天大跌，一片鬼哭狼嚎，这种情况也不正常。泥沙俱下之际，会有一些金子落下来。和上涨趋势仿佛要上天一样，下跌趋势一旦开始，绝不会仅仅持续几天几周，可能也会远超很多人的心理预期。
不过，到底会跌多少跌多久，和当初的上涨一样，完全无法预测。因此，做好行业分散组合、选好低估高成长股票，就打造了一个稳固的方舟，可以在波涛骇浪中稳稳前行，无惧风浪。
展开全文
评论1点赞16收藏1慎言抄底，尤其是$新东方在线(01797)$ $好未来(TAL)$ $高途(GOTU)$ 这类因为政策因素未来发展逻辑发生完全变化的时候。即使你觉得现在低估了，市场会因为巨大的不确定性先跑路再说，可能要跌很惨跌很久，暴跌之后可能是长时间的阴跌，底在哪里根本不知道。即使三五年后再起来，巨大的时间成本、 非常人能忍受的心理煎熬和折磨，也让这种抄底显得不值得。
慎言抄底，尤其是$新东方在线(01797)$ $好未来(TAL)$ $高途(GOTU)$ 这类因为政策因素未来发展逻辑发生完全变化的时候。即使你觉得现在低估了，市场会因为巨大的不确定性先跑路再说，可能要跌很惨跌很久，暴跌之后可能是长时间的阴跌，底在哪里根本不知道。即使三五年后再起来，巨大的时间成本、 非常人能忍受的心理煎熬和折磨，也让这种抄底显得不值得。
展开全文
新东方在线(曾用名)(01797.HK)
评论3点赞5收藏1四渡赤水这个战争案例对于投资其实也有很大启发。老蒋很早就判断出红军要北上会师，但整个过程中老蒋被老毛牵着鼻子走，被各种假动作迷惑，而不是坚定的堵住北上的路。投资最核心的就是判断企业的价值，如果有很大价值且低估，牢牢守住，但很多人喜欢天天盯着价格，时间一久把价值抛在一边，在股价来回波动中丢了仓位，为小小盈利而庆幸，然后若干年后发现自己卖出的股票变成5倍股10倍股而追悔莫及。
四渡赤水这个战争案例对于投资其实也有很大启发。老蒋很早就判断出红军要北上会师，但整个过程中老蒋被老毛牵着鼻子走，被各种假动作迷惑，而不是坚定的堵住北上的路。投资最核心的就是判断企业的价值，如果有很大价值且低估，牢牢守住，但很多人喜欢天天盯着价格，时间一久把价值抛在一边，在股价来回波动中丢了仓位，为小小盈利而庆幸，然后若干年后发现自己卖出的股票变成5倍股10倍股而追悔莫及。
展开全文
评论9点赞15收藏3逆向投资不是为了逆向而逆向，故意跟大家相反，不是逆势而为，主要逆的是大众情绪。逆向投资一定要顺应行业风口、产业发展趋势、企业基本面。举个例子，看市场热捧光伏$隆基股份(SH601012)$ 、锂电$宁德时代(SZ300750)$ 等新能源，于是去投石油企业$中国石油(SH601857)$ ，这不是逆向投资，是逆势投资。
逆向投资不是为了逆向而逆向，故意跟大家相反，不是逆势而为，主要逆的是大众情绪。逆向投资一定要顺应行业风口、产业发展趋势、企业基本面。举个例子，看市场热捧光伏$隆基股份(SH601012)$ 、锂电$宁德时代(SZ300750)$ 等新能源，于是去投石油企业$中国石油(SH601857)$ ，这不是逆向投资，是逆势投资。
展开全文
水发兴业能源(00750.HK)
评论2点赞8收藏1具有竞争优势的企业，其市场份额可以不断提升，如$卓胜微(SZ300782)$ $东方雨虹(SZ002271)$ 。
但是，有些通过降价促销、放松信用条款、低端市场放量等方式快速把市场份额做大的企业，即使市场份额第一，也未必具有竞争优势，如$湘潭电化(SZ002125)$ 的电解二氧化锰、好孩子国际的推车，依然陷入价格战中，业绩增长很差。
因此，市场份额第一的行业龙头≠具有竞争优势，这就是常说的大而不强。
具有竞争优势的企业，其市场份额可以不断提升，如$卓胜微(SZ300782)$ $东方雨虹(SZ002271)$ 。
但是，有些通过降价促销、放松信用条款、低端市场放量等方式快速把市场份额做大的企业，即使市场份额第一，也未必具有竞争优势，如$湘潭电化(SZ002125)$ 的电解二氧化锰、好孩子国际的推车，依然陷入价格战中，业绩增长很差。
因此，市场份额第一的行业龙头≠具有竞争优势，这就是常说的大而不强。
展开全文
稻草熊娱乐(02125.HK)
评论1点赞10收藏1
市值风云APP
扫描二维码下载
市值风云小程序
扫码二维码体验
